平均回帰とは
平均回帰とは、価格が時間とともに平均に戻る傾向があるという原則です。資産が移動平均を大きく上回って急騰した場合、引き戻される可能性が高いです。大きく下回って急落した場合、反発する可能性が高いです。モメンタムを追いかけるトレンドフォロー戦略とは異なり、平均回帰は極端に賭けます。恐怖で買い、強欲で売ります。
DEXパーペチュアルでは、ファンディングレートが回帰を増幅するため、平均回帰が特に効果的です。価格が適正価値から大きく逸脱すると、アービトラージャーがファンディングを集めるためにポジションを建て、価格を均衡に押し戻します。これにより平均回帰トレーダーに構造的な追い風が生まれます。
平均回帰のコアセットアップ
古典的なセットアップは3つの確認シグナルを使用します：
1. 移動平均からの距離
価格が20期間移動平均から何標準偏差離れているかを測定します。価格がMAの2標準偏差を超えた場合、資産は統計的に行き過ぎており、引き戻しが予想されます。2標準偏差を下回った場合、売られ過ぎで反発が予想されます。
これはボリンジャーバンドの基礎です。平均回帰トレーダーは通常、価格が外側のバンドに触れるか突き抜けた時にエントリーします。バンドベースの戦略の詳細については、ボリンジャーバンドスクイーズガイドをご覧ください。
2. RSI確認
相対力指数（RSI）は、極端が本物かノイズかを確認します。70以上のRSIは買われ過ぎを確認します。30以下は売られ過ぎを確認します。最も強いシグナルは、ボリンジャーバンドタッチとRSIの極端が同時に発生した時に現れます。
さらに良いのはRSIダイバージェンスです。価格がより高い高値を作るがRSIがより低い高値を作る場合です。この隠れたダイバージェンスはしばしば平均回帰の動きに先行します。RSIダイバージェンス戦略で詳細を解説しています。
3. 出来高スパイク
低出来高での極端な動きは、高出量での動きよりも回帰する可能性が高いです。薄い出来高での価格スパイクはしばしば一時的な不均衡を表します。大きな成行注文が浅い板に当たった場合です。これらは素早く約定し、価格は急反発します。出来高プロファイル分析を使って高確信度の動きとノイズを区別します。
エントリールール
3つの条件すべてが揃った時に平均回帰トレードにエントリーします：
- 価格が20期間MAから2標準偏差を超えている
- RSIが70以上（ショートエントリー）または30以下（ロングエントリー）
- 極端なローソク足の出来高が20期間平均を下回っている
ショートエントリー（買われ過ぎの回帰）の場合：現在価格またはその少し上に指値ショートを配置します。ロングエントリー（売られ過ぎの回帰）の場合：現在価格またはその少し下に指値ロングを配置します。
ストップロスと利確ルール
平均回帰トレードはしばしば有利になる前に逆行します。タイトなストップは早期にストップアウトされます。より広いストップを使用します：
- ストップロス：エントリーからATR（平均真の範囲）の1.5倍。0.3%のATRを持つ5分足BTCチャートでは0.45%のストップです。5倍レバレッジでは取引あたり2.25%の口座リスクです。
- 利確：20期間移動平均。これが回帰する平均です。欲張らないでください。価格がMAに達したらイグジットします。反対側の極端までクロスするのを待たないでください。
- トレーリングストップ：価格がMAに向かって50%動いた後、ストップを損益分岐点にトレイルします。これにより未実現利益を消し去る反転のリスクを排除します。
平均回帰に最適なペア
すべての暗号資産ペアが同等に平均回帰するわけではありません。最適な候補は以下の特徴を共有します：
- 高い流動性。薄い板は極端を増幅し回帰を遅らせます。最もクリーンなシグナルのためにBTCとETHパーペチュアルに絞ります。
- レンジ推移傾向。トレンドよりも保ち合いに多くの時間を費やすペアが理想的です。SOLとBNBはしばしばこの挙動を示します。
- 強いトレンド日を避ける。BTCが高出量で8%上昇している日は、RSIが買われ過ぎだからといってショートしないでください。平均回帰は強いトレンドでは失敗します。そのような日はトレンドフォロー戦略を使用します。
平均回帰のよくあるミス
- 負けポジションに追加。最悪のミス：「価格が2標準偏差下がったから、今すぐ反発するはず」。そして3標準偏差下がり、さらに追加。そして4標準偏差。平均回帰トレードでは決してナンピンしないでください。1つの標準ストップロスで退出します。
- マクロコンテキストの無視。CPIサプライズやFRB声明は統計的極端をはるかに超えて価格を動かす可能性があります。取引前に経済カレンダーを確認してください。マクロイベント取引ガイドがこれらの罠を避けるのに役立ちます。
- すべてのシグナルで取引。すべての2シグマの動きがトレードではありません。高品質のセットアップをフィルターします：明確なRSI確認、低出来高、矛盾するニュースなし。
異なるDEXプラットフォームでの平均回帰
選択するプラットフォームは平均回帰の収益性に直接影響します：
- Hyperliquid — 総合的に最高。深いBTCとETHの板、ほぼゼロのメイカー手数料（0.01%）、信頼性の高い指値注文の約定。コードHOLYGRAILを使用。
- Lighter — ゼロメイカー手数料が高頻度平均回帰に魅力的。コード718610TDを使用。
- Aster — SOLとETHペアで競争力のあるスプレッド。コード4474caを使用。